1989年的利物浦似乎整個賽季都陷入了怪圈，他們在最後一輪主場對陣阿森納的比賽的最後時刻被對手逆轉——最終以淨勝球的劣勢丟掉了聯賽冠軍的頭餃。
達格利什將失利歸咎于希爾斯堡慘案，隨後由于無法面對此事帶來的負面影響于1991年宣布辭職，接替達格利什的是前利物浦球員格雷姆‧索內斯，除了在1992年率隊獲得足總杯冠軍，索內斯沒有獲得更多的成績，並很快被前靴室成員羅伊‧埃文斯所取代。
埃文斯執教期間僅獲得1995年一個英格蘭聯賽杯冠軍，唯一一個亮點是1996年4月3日在安菲爾德球場進行的一場利物浦四比三擊敗紐卡斯爾聯足球俱樂部的比賽，該比賽被評為英超十年最佳比賽。1998年熱拉爾‧霍利爾被任命與埃文斯聯合執教利物浦，但在1988年11月埃文斯辭職後霍利爾又得單獨執教了。
在霍利爾執教的第二個賽季，他就帶領利物浦成就了三冠王，利物浦一舉獲得了2001年足總杯、聯賽杯以及歐洲聯盟杯的三項冠軍。
在2001-02賽季霍利爾受到心髒病的影響，最終利物浦僅次于阿森納排名聯賽次席。在接下來的兩個賽季中，霍利爾沒能幫助球隊取得令人滿意的成績，他的主教練職位也被拉法埃爾‧貝尼特斯所取代。貝尼特斯上任的首個賽季，利物浦最終僅排名聯賽第五名，但是卻在2005年歐洲冠軍杯決賽的點球大戰中以三比二擊敗意大利AC米蘭俱樂部，第五次捧起了歐冠的冠軍獎杯。2005-06賽季利物浦以八十二分的積分排名英超聯賽第三名，是利物浦俱樂部繼1988年以來的聯賽最高分。利物浦在2006年再次獲得足總杯的冠軍，就像在2005年歐冠決賽中擊敗AC米蘭一樣，他們在足總杯決賽中三比三逼平西漢姆聯足球俱樂部，並在最終的點球大戰中勝出。
在2006-07賽季俱樂部尋找買家的行動終于劃上了句號，美國商人湯姆‧希克斯和喬治‧吉列特出價二點二億英鎊，成為了利物浦俱樂部的主人。該賽季利物浦再次闖進歐洲冠軍聯賽決賽，但是這一次他們卻以一比二不敵AC米蘭。2008-09賽季利物浦獲得了他們在英超聯賽中的最高分八十六分，但是還是只能排在曼徹斯特聯隊之後屈居亞軍。隨後的一個賽季，利物浦僅僅排名聯賽第七位，無法參加2010-11賽季的歐冠聯賽，貝尼特斯也因此被利物浦俱樂部解雇，取代他主教練職位的是羅伊‧霍奇森，2010年利物浦俱樂部處于破產邊緣，債主銀行要求高等法院允許出售俱樂部。
2010年10月控制波士頓紅襪隊的新英格蘭體育風險投資公司的擁有者約翰‧W.亨利成功競標並成功收購利物浦，2011年1月經雙方協商，羅伊‧霍奇森同意離開利物浦俱樂部後，前利物浦主教練肯尼‧達格利什接任並執教至該賽季結束。
2012年5月16日利物浦球隊宣布與達格利什解約，2012年6月1日利物浦與達格利什解約後邀請三十九歲前斯旺西少帥布倫達‧羅杰斯擔任領隊，崇尚地面組織及控球的羅渣士的到來令利物浦一改以往防守反擊的踢法，平均每場的控球率都接近六成。領隊布倫達‧羅杰斯更喜歡使用年青球員及技術型球員，不少青年隊球員在他麾下都獲提拔上一線隊甚至獲得上陣機會，如安德烈‧威斯當、拉希姆‧斯特林及馬丁‧凱利等。另外亦簽下數名年輕且技術細膩的球員，如丹尼爾‧斯圖里奇、庫蒂尼奧、米尼奧萊、阿斯帕斯、伊洛里和阿爾貝托，令利物浦中前後場實力增加不少，而且球員平均年齡更只有二十二歲，成為歐洲最年輕的球會之一。
2013-2014賽季本是利物浦俱樂部最有機會獲得以前從未染指的英超桂冠的賽季，2014年4月13日與曼城的天王山對決就此成為決定聯賽冠軍的第一大戰役。雖然席爾瓦險些引領曼城完成逆襲，但利物浦頂住對手在下半場的凌厲攻勢，將三比二的比分保持至完場。待終場哨響起，杰拉德淚流滿面，招呼隊友圍攏成一圈，高呼「我們再也不能讓冠軍溜走！」。
然而事與願違，第三十六輪一場焦點戰，利物浦因為隊長杰拉德的低級失誤在主場輸給了切爾西，喪失了爭冠主動權。在此之後，利物浦只能大舉進球，以求在淨勝球上追趕曼城，然而悲劇又現，5月5日利物浦迎來在普利斯治下月兌胎換骨的水晶宮。在七十九分鐘時，利物浦仍然握有三球的領先優勢，但為了縮小與曼城的淨勝球差距，紅軍仍然集聚兵力向水晶宮城池發起猛攻，豈料擴大比分未成，反而讓對手在九分鐘內連追三球！
利物浦糟糕的防守終于在最關鍵的時候讓球隊付出了最為沉重的代價，最終將2013-2014賽季的英超冠軍獎杯拱手相讓給曼城，球隊自英格蘭超級聯賽成立以來從未獲得英超冠軍的尷尬紀錄仍在延續。
雖然2013-2014賽季利物浦經歷了大喜大悲，結局也堪稱遺憾，但球隊在整個賽季的表現令人稱道，羅杰斯的技戰術水平得到了諸多同行的贊許，球隊也以英超第二名的身份時隔四年重返歐洲冠軍聯賽，隊內頭號射手蘇亞雷斯榮獲英超金靴，復興之路從此開始。
他們的主場就是著名的安菲爾德球場，始建于1884年的安菲爾德球場歷史悠久，安菲爾德球場最初為利物浦同城球隊埃弗頓的主場，1892年隨著該球隊不斷發展壯大，場地的出租費用越來越高，因此埃弗頓隊決定搬出，盡管可以容納大量觀眾，但安菲爾德一度成為了沒有球隊的空館。
1892年開始成為利物浦的主場，安菲爾德四面看台分別名為安菲爾德路看台、百年看台、Kop看台以及主看台。
其中安菲爾德路看台以及百年看台為兩層，Kop看台以及主看台為一層。保留安菲爾德球場的名稱，而將主看台用于商業冠名。安菲爾德球場其他三面還有雙層的百年看台，是為紀念利物浦俱樂部百年大慶改造過的；安菲爾德路看台則是提供給客隊球迷，同時還有專供殘疾人的輪椅座位；主看台則是電視轉播席、記者席、貴賓包廂、球員休息室和替補席所在的看台。